《求是》杂志发表习近平总书记重要文章《在加强基础研究座谈会上的讲话》。 中国央行研究局局长王信：人...

未来1-5个交易日，基础研究相关板块将出现资金抢筹：半导体设备（北方华创、中微公司）、科学仪器（聚光科技、莱伯泰科）、基础软件（中国软件、太极股份）大概率跑赢大盘3-8%。黄金板块（山东黄金、中金黄金）受金价4284美元回调拖累短线承压，但跌幅有限，回调即买点。离岸人民币6.7114附近企稳，航空（中国国航）、造纸（太阳纸业）等汇率敏感板块有修复机会。WTI原油101.55美元高位，石化板块（荣盛石化、恒力石化）成本压力仍在，建议回避。

投资机会

• +买什么：半导体设备ETF（561980）或直接配置北方华创（目标价420元，对应2025年PS 8倍）、中微公司（目标价220元）。科学仪器板块聚光科技（目标价28元）当前估值处于历史30%分位，安全边际充足。黄金股山东黄金（目标价35元）回调至28元以下可重仓。为什么现在买：政策定调后1-2周是资金建仓窗口，历史经验显示《求是》讲话后相关板块1个月平均超额收益8-12%。

⚠️ 风险因素

• !最大风险：美国对华科技制裁升级，导致半导体设备零部件断供；国内基础研究投入不及预期，政策停留在'喊口号'阶段。止损条件：北方华创跌破350元、中微公司跌破180元、山东黄金跌破26元，分别对应技术面破位+逻辑证伪。另一个风险是黄金若跌破4200美元，可能引发趋势性抛售，需重新评估。