新台币兑美元下跌0.6%至31.880。

未来1-5个交易日，台湾加权指数将呈现「指数弱、出口股强」的分化格局。台积电（2330.TW）因美元计价营收占比超70%，新台币贬值直接增厚其毛利率约0.3-0.5个百分点，股价有支撑；鸿海（2317.TW）、广达（2382.TW）等代工龙头同样受益于汇兑收益。但需警惕外资动向——新台币贬值往往伴随外资卖超台股，金融股（如国泰金2882.TW、富邦金2881.TW）将承压，因其持有大量新台币资产且外资持股比例高。港股方面，离岸人民币同步走弱至6.7141，恒生指数短期承压，但南下资金可能加速流入避险。A股受影响有限，但出口链（家电、机械）有情绪面提振。

投资机会

• +明确看多台湾出口科技股：台积电（2330.TW）目标价看至新台币1100元，逻辑是新台币贬值增厚毛利率+AI芯片需求确定性。鸿海（2317.TW）目标价看至新台币220元，受益于iPhone组装旺季+汇兑收益。A股方面，关注出口链的美的集团（000333.SZ），目标价看至85元，人民币未大幅跟贬但出口竞争力相对提升。港股腾讯（0700.HK）若因汇率情绪回调至380港元以下，是中线买点，目标价450港元。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是台湾央行突然加息干预汇市。若新台币贬破32.5，央行可能被迫跟进美联储加息，这将刺破岛内资产泡沫，金融股和房地产链将暴跌。止损信号：台积电跌破新台币950元、鸿海跌破新台币180元，需无条件减仓。另一个风险是外资大规模撤出台湾市场，若单周卖超超过500亿新台币，需全面降低台股仓位。