Kpler周二公布的初步数据显示，周一经霍尔木兹海峡通行的散货船总数为4艘，较前一日的10艘下滑。

未来1-5个交易日，A股航运板块将出现明显异动。中远海能、招商轮船、招商南油等油运股将率先反应，因为霍尔木兹海峡的核心是原油运输。干散货方面，中远海特、宁波海运将获得资金追捧。BDI指数若单日涨幅超5%，将触发程序化买盘涌入。相反，航空、物流、钢铁、化工板块将承压，尤其是依赖进口铁矿石的钢企和依赖进口丙烷的化工企业。

投资机会

• +明确看多油运板块。首选中远海能，目标价看至18元，逻辑是VLCC运价每上涨1万美元/天，年化利润增厚约10亿元。其次招商轮船，目标价9.5元，干散货+油运双轮驱动。现在买的原因是：市场尚未充分定价霍尔木兹海峡的持续风险，运价期货已开始异动，但股票市场反应滞后。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是地缘局势突然缓和，通行量快速恢复，运价回落。如果布伦特原油连续3日下跌且BDI指数跌破1000点，应立即止损。另外，如果美国释放战略石油储备，将短期压制油价和运价。