圭亚那政府预计2026年石油销售与特许开采权收入将达65亿美元，为此前27亿美元预估的两倍多。

未来1-5个交易日，原油市场将出现'利多出尽'式反应。WTI原油当前101.92美元，圭亚那增产预期将压制油价上行空间，预计短期测试98-100美元支撑。A股方面，中海油服（601808）和中远海能（600026）将受益于圭亚那海上钻井和运输需求，预计分别有3-5%和2-4%的上行空间。相反，中国石油（601857）因油价承压可能小幅回调1-2%。港股方面，中海油田服务（2883.HK）弹性更大，目标看至9.5港元。

投资机会

• +首选买入中海油服（601808），目标价22元。逻辑：圭亚那深水钻井订单确定性高，公司估值仅12倍PE，低于全球同业平均18倍。其次买入中海油（600938），目标价28港元，圭亚那权益产量增长将直接增厚EPS。第三，博迈科（603727）作为FPSO模块龙头，目标价18元，订单弹性最大。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是圭亚那政治风险——2025年大选可能改变石油合同条款。其次，如果全球经济衰退导致原油需求崩塌，油价跌破70美元将使所有海上项目失去经济性。止损信号：WTI原油跌破85美元，或中海油服跌破16元。