据知情人士透露，国防部副部长斯蒂芬·费因伯格（Stephen Feinberg）预计将于周四向众议院...

未来1-5个交易日，A股军工板块将出现明显分化。传统主机厂（中航沈飞、中航西飞）可能因'预算结构性转移'预期而承压，回调3-5%；而军工电子和卫星赛道将获资金抢筹：振华科技（军用MLCC）、紫光国微（特种芯片）有望冲击涨停，中国卫星、中国卫通跟涨。美股方面，Palantir、洛克希德·马丁的期权隐含波动率将跳升，但真正的大机会在'小市值+国防AI'标的如Kratos、AeroVironment。

投资机会

• +明确买入军工电子和卫星互联网。振华科技目标价看至120元（当前约85元），对应2025年35倍PE；铖昌科技目标价看至80元（当前约55元），卫星芯片稀缺性溢价。现在买的原因是：费因伯格听证会前，军工电子板块成交量已萎缩至地量，抛压枯竭，任何催化剂都将引发空头回补。建议用'杠铃策略'：70%仓位配振华科技+紫光国微，30%配铖昌科技+中国卫星。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是费因伯格听证会内容不及预期，或国会两党在预算上限上陷入僵局。若振华科技跌破78元（60日均线），或铖昌科技跌破50元，必须无条件止损。另一个隐性风险是：市场可能误读为'传统军工利好'，导致资金错配至中航沈飞等主机厂，反而抽血军工电子。