美国银行Savita Subramanian：上调标普500指数年底目标至7400点，之前为7100...

未来1-5个交易日，港股科技板块（腾讯、阿里、美团）将率先反应，因为港股对美股风险偏好最敏感。A股方面，出口链（家电、汽车零部件、光伏）和AI算力链（中际旭创、工业富联）将获得资金关注。但注意：如果美债收益率同步跳升，成长股会先涨后跌，不要追高。相反，银行、公用事业等防御板块可能短期跑输。

投资机会

• +买什么？首选港股科技ETF（如恒生科技指数ETF）和A股AI算力龙头。为什么现在买？因为Subramanian的转向代表机构共识正在形成，而A股和港股尚未完全定价这一变化。目标价：恒生科技指数看至4200点（约15%上行空间），中际旭创看至180元。次选出口链龙头，美的集团目标价80元。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是美债收益率意外飙升。如果10年期美债收益率突破4.8%，成长股将面临杀估值，届时需要果断止损。另外，如果美国经济数据突然转弱（如非农爆冷），'不着陆'逻辑会被证伪，周期股和出口链会首当其冲。止损信号：标普500跌破7000点，或恒生科技指数跌破3600点。