OpenAI的CEO Altman、Anthropic的CEO Amodei上周末会见了美国参议院W...

未来1-5个交易日，A股AI板块将出现明显分化。国产算力链（寒武纪、海光信息、景嘉微）大概率跳空高开，资金会抢筹'自主可控'标签；而依赖英伟达芯片的算力租赁公司（如鸿博股份、莲花控股）将承压，因为市场会担忧美国进一步收紧出口管制。港股方面，百度、阿里等有大模型但依赖美国算力的公司短期中性偏空，但若市场解读为'国产大模型被迫加速独立'，反而可能先跌后涨。美股方面，英伟达短期波动加大，但微软、谷歌等'合规AI巨头'可能受益于监管护城河。

投资机会

• +明确建议：买入国产AI算力链，首选寒武纪（目标价看至历史新高，约350元），次选海光信息（目标价120元）。逻辑是'美国越封锁，国产越受益'，这是未来3-6个月最确定的政策套利机会。同时关注科大讯飞，若其星火大模型能证明自主可控，目标价看至80元。现在买的原因是：参议院会议是催化剂，后续立法草案出台将是第二波催化。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是中美关系超预期缓和，美国放松AI出口管制，国产替代逻辑证伪。若英伟达高端芯片重新自由对华出口，寒武纪等标的将面临估值杀。止损信号：寒武纪跌破200元，海光信息跌破80元，科大讯飞跌破50元。另外，若美国AI监管立法低于预期（如只是讨论没有实质动作），短期炒作资金会撤离。