7月至8月，新增124款生成式人工智能服务在国家网信办完成备案，其中包括7款提供手机端侧生成式人工智...

未来1-5个交易日，端侧AI概念将出现明显分化。第一梯队是手机SoC和NPU相关标的，资金会优先抢筹；第二梯队是AI应用层公司，尤其是已披露端侧布局的；第三梯队是蹭概念的边缘标的，大概率高开低走。具体看：芯片设计板块有望领涨，存储板块跟随，AI应用板块分化。注意：如果首日成交量不能有效放大，说明机构参与度低，行情持续性存疑。

投资机会

• +买什么？首选半导体设计中的NPU标的，寒武纪和瑞芯微是核心仓位，目标价分别看15%-20%和10%-15%的上行空间。其次配存储，兆易创新和北京君正，目标价看10%-12%。为什么现在买？因为备案落地是政策信号，后续会有更多端侧AI服务获批，催化剂密集。应用层选科大讯飞，目标价看8%-10%，但仓位要控制。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是商业化不及预期——备案不等于用户买单，如果端侧AI服务无法形成付费闭环，这轮行情就是纯情绪炒作。止损信号：如果龙头标的在利好公布后3个交易日内跌破5日均线，说明资金不认可，要果断减仓。另一个风险是海外制裁升级，如果美国进一步限制中国半导体设计公司获取EDA工具或IP授权，端侧AI芯片研发会受阻。