新台币兑美元下跌0.3%至31.734。

未来1-5个交易日，A股出口链将出现明显分化。利空方向：航空板块首当其冲，油价破百直接吞噬利润，中国国航、南方航空、东方航空短线承压；进口依赖型化工企业如万华化学面临成本抬升压力。利多方向：出口占比高的纺织服装、家电、汽车零部件迎来汇兑收益预期，海尔智家、福耀玻璃、华利集团值得盯盘；油服板块直接受益油价上涨，中海油服、海油工程有交易性机会。北向资金短期可能净流出，白酒、新能源等外资重仓股波动加大。

投资机会

• +明确看多石油石化上游：中国海油（目标价看至28-30元，当前估值仅8倍PE，油价每涨10美元增厚EPS约15%），中海油服（油服弹性标的，目标价22元）。出口链关注福耀玻璃（全球汽车玻璃龙头，海外收入占比超50%，目标价55元）。新能源逢低吸纳宁德时代（200元以下分批建仓，目标价260元）。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是油价失控式上涨引发全球衰退预期，届时所有风险资产通杀，A股难以独善其身。止损信号：若美元指数突破101且WTI原油站上110美元，需全面降低仓位至五成以下。另一个风险是台海局势升温导致地缘溢价飙升，新台币若加速贬破32.5，需警惕区域资金外逃。