9月12日，王文涛在新德里会见印度商工部部长高耶尔。王文涛表示，印度是中国重要邻邦。中方愿同印方一道...

未来1-5个交易日，A股中印贸易概念股将出现脉冲式行情。重点关注三个方向：一是工程机械（三一重工、徐工机械），印度基建需求直接受益；二是电子元器件（立讯精密、歌尔股份），印度手机组装产能扩张需要中国供应链；三是化工中间品（万华化学、荣盛石化），印度制药和纺织业依赖中国原料。下跌方面，军工股短期承压（中航沈飞、中兵红箭），地缘缓和预期会压制估值。离岸人民币6.70附近企稳，若升破6.68，外资流入将加速。

投资机会

• +明确买入：三一重工（目标价22元，当前约17元，空间29%），逻辑是印度基建+国内更新周期共振，2025年EPS预计1.2元，给18倍PE。立讯精密（目标价45元，当前约35元，空间28%），印度产能爬坡+AI硬件创新双驱动。万华化学（目标价95元，当前约78元，空间22%），MDI价格触底反弹+对印出口增量。现在买的原因：市场还没定价中印缓和的预期，机构仓位极低，一旦共识形成，弹性巨大。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是印度政策反复——莫迪政府在大选压力下可能再次对华强硬，加征关税或限制中国投资。止损信号：若三一重工跌破16元（-6%），立讯精密跌破32元（-9%），说明市场不认可中印缓和逻辑，果断离场。另一个风险是原油持续破百引发全球衰退，新兴市场资产被无差别抛售，届时需降低仓位至5成以下。