上周五美股反弹，纳指涨1%；周一亚市盘初纳指100期货跌1%，此前AI巨头呼吁放慢发展速度。 沙特...

未来1-5个交易日，A股AI板块大概率低开高走。周一开盘算力硬件股（光模块、服务器、液冷）可能承压2-3%，但这是主力洗盘。具体看：中际旭创、新易盛可能低开，但盘中会有资金承接；浪潮信息、中科曙光受益于国产替代逻辑，回调即是买点。相反，美股映射较强的AI应用概念股（如科大讯飞、昆仑万维）短期承压更明显，因为市场会担心监管预期升温。港股方面，商汤、百度短期承压，但跌幅有限。真正要警惕的是纯概念炒作的小市值AI股，这波回调可能腰斩。

投资机会

• +明确买入：中际旭创（目标价180元，当前约130元，40%空间），逻辑是1.6T光模块2025年放量，公司全球份额超50%。新易盛（目标价120元，当前约85元），800G产品毛利率持续提升。浪潮信息（目标价55元，当前约40元），国产服务器龙头，受益于运营商和互联网大厂AI资本开支。买入时点：周一低开即是机会，分批建仓。

⚠️ 风险因素

• !最大风险：美国进一步收紧对华AI芯片出口管制，导致国产算力建设进度低于预期。止损信号：中际旭创跌破120元（60日均线），浪潮信息跌破38元，说明逻辑破坏，无条件止损。另外，如果中国AI监管框架超预期严厉，应用端估值会承压。