“以往做光电产业的都是苦哈哈的，遇上AI如生双翼！”在日前举行的第二十七届中国国际光电博览会上，有业...

未来1-5个交易日，光通信板块将出现明显异动。中际旭创、新易盛、天孚通信等光模块龙头大概率高开3%-8%，但需警惕"见光死"——光博会属于预期内的行业事件，情绪驱动的上涨往往在开盘30分钟内完成定价。真正值得关注的是光芯片方向：源杰科技、仕佳光子、光库科技可能获得资金切换。而传统LED、光纤光缆企业（如中天科技、亨通光电）可能被"误伤式拉升"后回落，因为它们的业务与AI关联度低，属于情绪外溢。

投资机会

• +买什么？首选光芯片和CPO技术领先的光模块龙头。具体标的：源杰科技（光芯片国产替代核心，目标价看至历史新高上方20%）、中际旭创（全球光模块龙头，1.6T产品放量在即，回调至20日均线即是买点）、天孚通信（光引擎卡位，CPO时代核心受益）。为什么现在买？因为AI资本开支的确定性远高于市场预期，而光通信是其中估值仍相对合理的环节。目标价：中际旭创看至前高上方15%-20%，源杰科技看至50%上行空间。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是北美AI资本开支不及预期，或者CPO技术路线推进慢于预期导致光模块需求被推迟。另一个风险是估值透支——光模块板块2024年涨幅已大，若业绩不及预期，杀估值会很惨烈。止损信号：中际旭创跌破60日均线且成交量放大，或北美云厂商财报下调资本开支指引，必须减仓。