特朗普（被问及人工智能行业是否应放缓时表示）：谁赢得人工智能，谁就赢得未来。 我们可以设置保护措施...

未来1-5个交易日，AI算力链将出现明显资金虹吸。美股方面，英伟达、AMD、博通、台积电（ADR）有望获得增量买盘，费城半导体指数（SOX）大概率测试前高。A股和港股方面，国产算力链将出现'情绪+资金'双驱动：中际旭创、新易盛（光模块），寒武纪、海光信息（AI芯片），工业富联、浪潮信息（服务器）将率先反应。注意：黄金已涨至4348美元，说明市场同时在定价'地缘不确定性'，这意味着风险偏好并非全面乐观，而是'结构性抱团AI+避险资产'并行。原油跌破100美元则暗示需求端担忧未消，周期股不宜追高。

投资机会

• +明确买入：中际旭创（目标价看至180-200元，当前约150元），逻辑是800G光模块订单能见度延长至2026年，特朗普表态消除'AI减速'尾部风险；寒武纪（目标价看至350-400元），国产AI芯片稀缺标的，政策+订单双催化。港股关注：中芯国际（目标价35-40港元），先进制程扩产确定性强。建议仓位：AI算力链占权益仓位30-40%，分三批建仓，首笔不超过15%。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'预期透支'——AI硬件估值已处历史高位，任何Capex不及预期或监管反复都会引发剧烈回调。止损信号：英伟达跌破100日均线，或中际旭创跌破120元。另一个风险是中美科技脱钩升级，导致国产链短期'断供'恐慌，但这反而是加仓机会。