9月11日至13日，2026中国算力大会在河北省廊坊市举行。主论坛上，中国电信集团有限公司总经理刘桂...

未来1-5个交易日，光模块（中际旭创、新易盛）和液冷（英维克、高澜股份）大概率获得资金抢筹，而纯GPU概念（寒武纪、海光信息）可能承压回调3-5%。运营商系标的（中国电信、中国移动）有望温和上涨，带动通信ETF放量。注意：若中际旭创单日成交突破80亿，则确认主线切换。

投资机会

• +首选光模块龙头中际旭创（目标价看至180元，对应2025年35倍PE），次选液冷龙头英维克（目标价45元）。逻辑：运营商集采放量+海外AI资本开支共振，Q4业绩确定性最高。现在买，是因为市场还停留在'算力=芯片'的旧范式里，预期差就是超额收益。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是运营商资本开支不及预期，或海外AI芯片禁令升级导致集群建设放缓。若中际旭创跌破120元（60日均线），或英维克跌破32元，需无条件止损。另外，若英伟达Q3财报暴雷，全球算力链将同步回调。