9月12日，在2026中国算力大会开幕式及主论坛上，中国移动总经理陈扬帆表示，中国移动将坚持适度超前...

未来1-5个交易日，算力板块将出现明显的"订单链分化"。直接受益的是中国移动核心供应商：光模块（中际旭创、新易盛）、交换机（紫光股份、锐捷网络）、液冷温控（英维克、高澜股份）将获得资金抢筹，预计3-5个交易日内跑赢创业板指5-8个百分点。而纯题材炒作的小市值算力概念股（无实际订单、无央企客户）将出现"利好兑现式"回落，跌幅可能达10-15%。注意一个细节：黄金大涨0.74%至4348、原油大跌2.54%，说明全球资金在避险，这意味着A股算力行情是"结构性做多"而非"系统性做多"，仓位管理比选股更重要。

投资机会

• +明确看多"央企订单链"三大方向：第一，光模块（中际旭创，目标价看至180-200元，当前约150元，空间20-30%）；第二，液冷（英维克，目标价45-50元，当前约35元，空间30-40%）；第三，国产算力芯片（海光信息，目标价看至120元，当前约95元，空间25%）。买入时点：如果未来1-2个交易日出现回调，就是上车机会。不要追高开超过5%的票，等回踩5日均线再介入。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险不是算力逻辑被证伪，而是"宏观流动性收缩"。美元指数99、离岸人民币6.708，如果美元继续走强突破100，外资可能阶段性流出A股，高估值成长股首当其冲。止损纪律：中际旭创跌破135元、英维克跌破30元、海光信息跌破85元，无条件减仓。另一个风险是运营商资本开支"口惠而实不至"——如果Q4招标数据低于预期，整个板块逻辑需要重新审视。