在第二十七届中国国际光电博览会（CIOE中国光博会）上，记者看到，从单波200G光通信电芯片、6.4...

未来1-5个交易日，光通信板块将出现明显分化。拥有单波200G电芯片和6.4T光模块展示能力的公司直接受益，预计龙头股有5%-15%的上冲空间。但纯概念炒作、无实际产品落地的光模块二线厂商可能高开低走，资金会迅速向"有真东西"的标的集中。同时，光芯片和硅光子公司将接棒光模块成为新焦点。

投资机会

• +明确买入光模块龙头和光芯片自研标的。首选：中际旭创（目标价看历史新高上方15%-20%）、天孚通信（CPO光引擎核心，目标价看20%上行空间）、源杰科技（电芯片突破直接受益，弹性最大）。买入逻辑：光博会展示的是明年就能落地的产品，不是PPT。当前市场对光通信的预期仍停留在1.6T的"量"上，严重低估了6.4T和单波200G带来的"价"和"利"的跃升。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是海外云厂商资本开支不及预期，或者英伟达下一代GPU发布推迟导致光模块需求节奏后移。此外，如果Broadcom或Marvell迅速推出竞品电芯片，国产替代的逻辑会被削弱。止损信号：中际旭创跌破60日均线，或光通信板块连续3日缩量下跌且无龙头站出来。