近日，海内外手机厂商密集发布折叠屏新品。北京时间9月10日，苹果旗下首款书本式折叠屏手机iPhone...

铰链是折叠屏最核心的机械部件，单机价值量约150-200元，是普通手机铰链的10倍。精研科技是苹果MIM铰链核心供应商，份额约40%，科森科技为华为Mate X系列主力供应商。苹果入场后，铰链需求将从当前的每月200万套飙升至500万套以上。精研科技2025年净利润有望翻倍至8亿元，给予40倍PE，目标市值320亿。

UTG玻璃是折叠屏盖板的最佳方案，单机价值量约80-100元。凯盛科技是国内唯一能量产30微米UTG的公司，已进入苹果供应链验证阶段。长信科技为三星折叠屏UTG减薄供应商。随着折叠屏放量，UTG渗透率将从当前的40%提升至80%，市场规模从30亿增至120亿。凯盛科技目标价看至25元。

京东方A已为苹果供应折叠屏OLED面板，份额约20%，深天马A为华为折叠屏主力供应商。但面板环节竞争激烈，毛利率仅15-20%，且重资产属性导致ROE偏低。建议关注京东方A的LTPO技术突破，若良率提升至80%以上，估值有望修复至1.5倍PB。