当地时间9月11日，国际原子能机构总干事格罗西发表声明称，扎波罗热核电站本周恢复外部电力供应，缓解了...

核电站外部供电恢复，直接降低全球核事故尾部风险，核电资产的'安全折价'修复。国内核电审批加速预期强化，设备订单能见度提升。中国核电和中国广核作为运营商，现金流稳定性溢价上升；中核科技和江苏神通作为阀门龙头，直接受益于新建机组和检修需求。

扎波罗热事件让各国意识到核燃料供应链的脆弱性。铀矿的'战略储备'需求将从政府层面扩散到公用事业公司，长协价有望持续走高。中广核矿业作为港股唯一纯铀矿标的，弹性最大。

核设施'灰色停火'意味着欧洲能源基础设施遭直接攻击的概率下降，地缘风险溢价边际减弱。但这不是油价下跌的信号，而是'波动率'下降。油气股将从'事件驱动'回归'供需驱动'，短期承压，中期看OPEC+减产执行率。

欧洲电力股估值修复，因为核电资产的安全溢价回升。国内电力股受益于'保供'逻辑强化，但弹性不如核电设备。长江电力作为水电龙头，更多是'避风港'属性。