恒生科技指数转涨，恒生指数跌幅收窄至0.5%。

外资回流港股的第一站永远是流动性最好的平台经济龙头。腾讯回购力度持续加大，美团外卖利润率改善，快手电商GMV超预期——这三家公司的基本面都在向上，而估值仍在历史20%分位以下。恒科转涨，它们是最直接的受益者。

美元走弱+人民币企稳，有利于科技股估值扩张。更重要的是，无论外部环境如何变化，国产替代的逻辑只会强化不会削弱。中芯国际的产能利用率在回升，华虹的成熟制程需求旺盛，这是确定性最高的方向。

WTI原油大跌1.3%至101美元，直接利好新能源车的相对竞争力。油价下跌会降低传统燃油车的使用成本优势，但新能源车的智能化体验和政策支持仍在。比亚迪的出口数据持续超预期，理想的高端车型毛利率稳定，这些是穿越周期的品种。

原油下跌1.3%是明确的负面信号。如果WTI持续跌破100美元，能源股的高股息逻辑将受到挑战——因为股息率是跟着盈利走的，而盈利跟着油价走。短期建议规避，等待油价企稳信号。