外交部发言人郭嘉昆10日在例行记者会上答问时表示，元首外交对中美关系具有不可替代的战略引领作用，双方...

关税预期改善直接提升出口毛利率，家电龙头海外收入占比超40%，弹性最大。消费电子受益于苹果链转移预期缓和，立讯、歌尔估值修复空间达20%。安克创新作为跨境电商龙头，若关税下调，净利率可提升1.5-2个百分点。

中美缓和≠放弃自主可控，反而为国产替代争取时间窗口。半导体设备招标数据已连续两月回升，北方华创订单能见度到2025年。工业软件领域，金山办公、华大九天受益于信创加速，政策红利持续释放。

中美关系缓和提升居民消费信心，免税板块直接受益于出入境旅游恢复。中国中免海南客流数据已环比改善15%。高端白酒作为外资配置首选，北向资金回补将推动估值修复。

地缘政治缓和预期短期压制军工板块情绪，但长期逻辑未变。建议等待回调后再布局，关注订单确定性高的主机厂。