上海市人民政府近日印发《美丽上海建设“十五五”规划》。规划提出，构建清洁低碳新型能源体系。加快推进“...

上海要构建清洁低碳能源体系，海上风电是唯一能大规模替代火电的本地资源。上海电气是整机龙头，电气风电是纯正标的，东方电缆是海缆核心供应商。逻辑链条：规划发布→上海国资委下达采购指标→整机厂拿订单→零部件企业排产。这是最直接的受益路径。

规划中'加快推进'四个字后面，大概率跟着氢能储运和新型储能。上海电力作为国家电投旗下平台，在氢能示范项目上有先发优势。华昌化工和京城股份是储氢瓶和氢能装备的弹性标的。这个板块的特点是：政策催化时弹性极大，但业绩兑现慢，适合波段操作。

新能源占比提升，电网必须智能化改造。国电南瑞是电网自动化绝对龙头，许继电气和思源电气在特高压和智能变电领域有优势。这个板块的确定性最高，但弹性不如风电和氢能，适合稳健型资金配置。