特朗普顾问告诉他，伊朗战争可能会持续到他任期结束。就伊朗战争持续时间向特朗普发出警告的包括万斯、卢比...

战争持续时间超预期将直接拉动弹药、导弹消耗品需求。中航沈飞作为战斗机龙头，若冲突升级至空袭阶段，其订单可见性最强。中兵红箭在智能弹药领域具有稀缺性，是机构低配但弹性最大的黑马。

霍尔木兹海峡任何扰动都将推升油价中枢。中国石油拥有上游勘探开采全产业链，油价每涨10美元，其年化利润增厚约300亿。杰瑞股份作为油服龙头，在资本开支扩张周期中弹性最大。

实际利率下行+地缘避险双轮驱动金价。山东黄金纯金业务占比高，是金价上涨最直接受益标的。紫金矿业兼具铜金双属性，在通胀预期升温时攻守兼备。

能源安全焦虑将加速欧洲和中国的能源独立进程。光伏和储能是'去石油化'的核心抓手。阳光电源在储能逆变器领域全球份额第一，是能源转型的卖水人。

油价上涨直接侵蚀航空利润，中国国航短期承压。但顺丰控股的货运需求可能因供应链重构而增加，形成对冲。