特朗普是在安德鲁斯联合基地准备搭乘“空军一号”专机前往达拉斯参加共和党中期选举集会时对媒体发表讲话。...

金价突破4400美元创历史新高，特朗普关税威胁加剧全球滞胀风险。山东黄金作为国内黄金龙头，矿产金成本优势明显，在金价每上涨100美元/盎司时，净利润增厚约15%。紫金矿业拥有全球化布局，铜金双轮驱动，估值仍有上行空间。

WTI原油单日暴涨4%逼近97美元，市场在定价'供应中断风险'。中国海油作为纯上游标的，油价每涨10美元/桶，年化利润增厚约200亿人民币。中海油服受益于上游资本开支扩张，订单能见度已排至2026年。

关税威胁直接冲击对美出口企业。美的集团美国收入占比约15%，若加征10%关税将侵蚀利润率约2个百分点。但巨星科技作为工具龙头，已提前在东南亚布局产能，关税影响相对可控，反而可能受益于竞争对手的退出。

地缘政治紧张局势升级往往催化军工板块行情。中航沈飞作为战斗机龙头，订单饱满且具有稀缺性溢价。航发动力受益于国产替代加速，估值处于历史低位，具备安全边际。