伊朗一名高级官员表示，如果美国继续袭击伊朗领土和基础设施，德黑兰准备迎接一场更激烈的战争，并将升级反...

伊朗局势直接威胁中东原油供应，中国作为最大原油进口国，油气价格上行将直接增厚上游开采企业利润。中国石油和中国海油作为国内油气龙头，业绩弹性最大。中曼石油作为民营油服企业，在油价上行周期中往往表现出更高的beta属性。

地缘冲突升级将加速全球军备竞赛，中国军工企业将受益于国防预算持续增长。中航沈飞作为战斗机龙头，航发动力作为航空发动机核心供应商，均具备稀缺性和高壁垒。中兵红箭作为弹药龙头，在局部冲突中需求更为直接。

地缘政治风险推升避险需求，黄金作为终极避险资产将获得资金追捧。山东黄金和中金黄金作为纯金矿标的，对金价弹性最大。紫金矿业兼具铜金双属性，在避险和工业需求双重支撑下更具配置价值。

油价上涨直接推升航空公司燃油成本，对利润形成挤压。中国国航和南方航空国际航线占比高，受油价影响更为显著。春秋航空作为低成本航空，对油价敏感度相对较低，但整个板块短期将承压。