亚马逊、Wiwynn将拓展美国得州服务器设施。 Wiwynn将在得州服务器设施投资超过16亿美元，...

得州夏季极端高温，传统风冷无法满足高密度AI服务器散热需求。亚马逊此次扩产将强制采用液冷方案，这为国内液冷厂商提供了进入亚马逊供应链的绝佳窗口。英维克已通过间接渠道供货北美云厂商，技术壁垒和客户粘性将带来估值溢价。

无论服务器在美国还是中国组装，AI集群内部高速互联的光模块需求不变。亚马逊资本开支扩张直接利好800G光模块订单能见度。中际旭创作为英伟达和亚马逊双料供应商，业绩确定性最高。

高多层PCB是AI服务器核心载板，得州扩产意味着更高端的PCB需求（因美国本土制造对良率要求更苛刻）。沪电股份已打入北美云厂商供应链，技术壁垒使其不易被替换，回调即是加仓机会。

短期情绪利空，但长期影响有限。因为亚马逊和Wiwynn的得州工厂主要面向美国政府和金融客户，而亚洲代工厂仍将主导全球性价比市场。工业富联的云服务商客户多元化，足以对冲单一客户产能转移风险。