加皇资本市场策略师表示，随着美国中期选举临近，同时市场进入季节性表现较弱的阶段，美股回调最多10%的...

现货黄金突破4394美元创历史新高，单日涨幅近1%，这不是避险情绪驱动的短线行情，而是全球央行去美元化的长期趋势。美元指数跌破99关口，实际利率下行预期升温，黄金的货币属性正在被重新定价。山东黄金作为A股纯金标的，弹性最大；紫金矿业有铜金双驱动力，攻守兼备。

WTI原油单日暴涨3%重回96美元，市场在交易'供给冲击+地缘溢价'。美股回调带来的需求担忧被中东局势和OPEC+减产预期完全抵消。中国石油和中国海油作为上游开采龙头，直接受益于油价上涨；广汇能源的LNG业务则受益于能源价格整体上行。

离岸人民币稳定在6.70附近，给了外资一个明确的信号：人民币资产是避险港。美股回调反而会促使全球配置资金再平衡，从美股流向估值更低的中国核心资产。茅台代表消费复苏逻辑，宁德时代代表中国新能源的全球竞争力，招行则是外资最钟爱的金融蓝筹。