据数据监测，周二共有6艘大宗商品货轮通过霍尔木兹海峡，低于约12艘的过去十天平均水平。

📋 执行摘要

当所有人还在盯着美联储降息时，真正的黑天鹅正在霍尔木兹海峡悄然展翅。周二货轮通行量较十天均值腰斩，这不是随机波动——这是地缘风险溢价重新定价的发令枪。WTI原油已闻风而动突破94美元，但市场远未充分计价供应链中断的尾部风险。全球每天约20%的石油贸易流经这条咽喉要道，通行量骤降意味着运费、保险费、时效成本正在同步飙升。对中国而言，作为全球最大原油进口国，输入性通胀压力将直接冲击中下游制造业利润。但危机中永远藏着机遇：油运板块、油气开采、煤炭替代逻辑将获得超额收益，而航空、化工、物流板块将承压。