当地时间8日，美军南方司令部宣布，西半球联合特遣部队（JTF-WHEM）当天拦截一艘位于东太平洋、为...

美军行动验证了地缘冲突从'威胁'走向'现实'，中国国防预算增速有望上调至8%以上。中航沈飞作为战斗机龙头，订单能见度已排至2027年；中船防务直接受益于海军装备加速列装；内蒙一机则是陆军装备升级的核心标的。

油价每上涨10美元，中国海油净利润增加约150亿元。中曼石油作为民营油服龙头，在伊拉克、哈萨克斯坦有大量作业合同，油价上行直接提升其服务价格议价能力。杰瑞股份的压裂设备需求将随页岩油开采活跃度提升而增加。

地缘风险推高战争险费率，波罗的海干散货指数(BDI)预计将上行15-20%。中远海控的集运业务将因绕行成本增加而推升运价；招商轮船的油运业务直接受益于油轮运价上涨；但需注意，若冲突升级至霍尔木兹海峡，则全球航运将面临系统性风险。

航油成本占航空公司运营成本30-40%，油价上涨10%将直接吞噬航空公司5-8%的利润率。春秋航空作为低成本航司，对油价敏感度最高，建议投资者在油价突破100美元前减持该板块。