OpenAI的CFO：企业业务“势不可挡”。（CNBC）

OpenAI企业业务爆发直接转化为GPU订单和网络设备需求。英伟达的B200芯片已经供不应求，而中际旭创作为英伟达光模块核心供应商，订单能见度已排到2025年。这个板块的逻辑最硬，因为不管哪家AI公司赢，算力都是必经之路。

OpenAI的算力几乎全部租用微软Azure，企业业务的每一分收入都有约40%回流到微软。更关键的是，企业客户通过OpenAI接触Azure，微软的云市场份额在AI时代被重新激活。亚马逊和谷歌虽然也有AI产品，但缺乏像ChatGPT这样的爆款入口，在AI企业服务竞争中暂时落后。

Palantir已经证明AI在企业级场景可以变现，其AIP平台收入同比增长超40%。金山办公的WPS AI如果能在政企市场复制OpenAI的路径，估值会有想象空间。科大讯飞则要小心——它的教育业务正在被AI大模型颠覆，如果不能快速转型，反而可能成为受害者。