美国总统特朗普兜售股市上涨和经济数据。

现货黄金突破4398美元创历史新高，美元走弱+地缘风险+全球央行增持三大逻辑共振。A股黄金股将直接受益于金价上涨带来的利润弹性，山东黄金作为纯金矿标的弹性最大，紫金矿业则兼具铜金双驱动。

WTI原油站上92美元，特朗普对伊朗和委内瑞拉的极限施压正在收紧全球供给。中国海油作为纯上游标的，业绩弹性最大；中曼石油作为民营油服龙头，将受益于高油价下的资本开支扩张周期。

美元指数跌破99，人民币相对一篮子货币保持稳定但兑美元升值压力加大。对出口企业而言，美元贬值意味着结汇收益下降，但竞争力提升带来的订单增长可能抵消汇兑损失。比亚迪和安克创新作为全球化布局最深的公司，抗汇率风险能力最强。

油价飙升直接推高燃油成本，航空板块短期承压。但人民币升值利好航司的美元负债，形成对冲。春秋航空凭借成本管控优势，相对抗跌。