商品期货开盘，沥青、甲醇、20号胶主力合约涨超2%，纯碱跌超2%，玻璃、乙二醇、烧碱、氧化铝跌超1%...

沥青、甲醇涨价直接提升产业链利润。中国石油作为油气龙头，油价每涨10美元，年化利润增厚约300亿；华鲁恒升的甲醇产能占营收30%以上，涨价弹性最大；宝丰能源的煤制甲醇成本优势明显，在涨价周期中毛利率扩张最显著。

纯碱、玻璃期货暴跌是地产需求的'领先指标'。旗滨集团、南玻A的浮法玻璃业务与地产竣工面积高度相关，期货价格已经提前反映了未来3个月的悲观预期。海螺水泥虽然主营水泥，但同样受地产新开工下滑拖累，建议减仓。

沥青涨价背后是基建预期升温的信号。虽然工程机械不直接受益于沥青涨价，但基建投资加码将提升挖掘机、起重机需求。三一重工作为行业龙头，估值处于历史低位，一旦基建数据验证，反弹空间可达30%。