据韩国媒体报道，随着韩元走强，韩国国民年金公团暂停外汇对冲。

航空公司是最大的美元负债方，人民币/韩元升值直接降低其外币债务成本。以国航为例，美元每升值1%，汇兑损失约3亿元；反之亦然。韩元走强带动亚洲货币集体升值，航空股将迎来业绩+估值的双重修复。

中国造纸行业30%以上的木浆依赖进口，以美元计价。本币升值直接降低原材料成本，利润率将显著提升。太阳纸业作为行业龙头，每吨纸成本可降低200-300元，业绩弹性最大。

韩元升值对三星电子是把双刃剑——出口竞争力下降，但资本支出成本降低。更关键的是，美元走弱将缓解全球流动性紧缩，利好高估值成长股。中芯国际作为中国半导体龙头，将受益于全球资本回流亚洲的趋势。