据伊朗法尔斯通讯社5日报道，伊朗哈尔克岛附近传出爆炸声，具体原因尚不明确。（新华社）

哈尔克岛是伊朗原油出口生命线，任何中断都将直接推升布伦特油价。中国石油和中国海油拥有上游资源禀赋优势，油价每上涨10美元，净利润弹性分别达15%和20%。中海油服作为油服龙头，将受益于资本开支扩张周期，但需警惕短期情绪透支后的回调。

航油成本占航空公司运营成本约30-40%，油价每上涨10美元/桶，国航年化成本增加约12亿元。春秋航空凭借低成本模式抗压能力相对较强，但整个板块短期将面临估值压制，建议规避。

黄金4430美元历史高位已price in大量地缘风险，爆炸消息反而触发'利好出尽'式回调。但中长期看，若地缘冲突持续升级，实际利率下行+避险需求将推动金价重新挑战4500美元。紫金矿业拥有铜金双轮驱动，回调即是布局机会。