美国总统特朗普当地时间9月4日表示，美国特使威特科夫与库什纳将向俄罗斯提交结束俄乌冲突的方案。此前有...

俄乌冲突前，两国占全球小麦出口28%、葵花籽油55%、化肥出口20%。停火意味着这些供给将逐步回归，全球粮价中枢下移。亚钾国际在俄乌都有布局，短期承压但长期是整合者，回调即是机会。

若制裁放松，俄罗斯天然气将重新流入欧洲，但欧洲已铁了心搞能源多元化。真正的赢家是核能——重建乌克兰电网需要核电站，中国核电的技术输出逻辑将获得地缘政治背书。

停火预期短期压制板块估值，但中东火药桶仍在冒烟。回调是布局窗口，而非离场信号。