港元隔夜银行同业拆息创下4月17日以来最大涨幅。

利率上升直接扩大净息差，银行是最直接的受益者。汇丰和中银香港的港元资产占比高，息差弹性最大。预计未来一个季度，这些银行的净利息收入将显著改善，股价有10-15%的上行空间。

地产开发商对融资成本极为敏感。利率飙升意味着利息支出增加，利润被压缩，尤其是高负债的内房股。新鸿基和长实虽然基本面稳健，但短期股价也会受情绪拖累。碧桂园这类高杠杆公司，风险更大，建议回避。

科技公司对利率敏感，因为其估值高度依赖未来现金流折现。利率上升会压低估值中枢。但腾讯和阿里现金储备充足，抗风险能力强，短期下跌反而是买入机会。美团这类仍在烧钱扩张的公司，压力更大。