当地时间4月25日晚，以军总参谋长扎米尔建议“告知美国方面有必要恢复对伊朗的军事行动”。（央视新闻）

伊朗是全球主要产油国，军事行动直接威胁其产能和出口，叠加霍尔木兹海峡的潜在封锁，全球原油供应将出现实质性缺口。中国石油等上游企业将直接受益于油价上涨，而中海油服等油服公司也将因勘探开发活动增加而获得更多订单。

地缘政治风险是黄金最直接的催化剂。避险资金将疯狂涌入黄金，推高金价。紫金矿业作为国内黄金龙头，拥有海外矿山资产，将享受量价齐升的戴维斯双击。山东黄金和中金黄金作为纯黄金标的，弹性更大。

中东局势紧张将刺激全球军备开支预期，尤其是中国周边安全环境可能随之恶化。中航沈飞作为战斗机龙头，航发动力作为航空发动机核心，中国船舶作为海军装备龙头，都将受益于订单增长的预期。

航空业是油价上涨的最大受害者。燃油成本占航空公司运营成本的30%以上，油价每上涨10%，利润将大幅压缩。叠加人民币贬值压力，航空公司的汇兑损失和成本压力将形成双重打击。