据沙特阿拉伯阿拉比亚电视台8日报道，一辆救护车在黎巴嫩南部城镇克莱勒遭袭，4人死亡。另据卡塔尔半岛电...

事件直接威胁霍尔木兹海峡航运安全，全球原油供应中断风险溢价将飙升。中国海油受益于高油价弹性最大（桶油成本最低），中国石油拥有最完善的国内炼化产业链（抵御进口成本上升能力强）。中海油服和中曼石油作为油服龙头，将受益于国内油气增产保供政策加码。

地缘政治风险是黄金最直接的催化剂。实际利率预期下行+避险需求双重驱动下，黄金股将迎来戴维斯双击。山东黄金资源储备最雄厚，中金黄金背靠央企安全边际最高，银泰黄金成长性最佳。历史数据显示，中东冲突升级期间黄金股平均跑赢大盘15%以上。

地区冲突凸显国防安全重要性，军工板块的“逆周期”属性将获重估。中航沈飞（歼击机龙头）和中国船舶（海军装备核心）代表高端装备方向；航天彩虹（无人机）和北斗星通（卫星导航）则直接受益于现代战争形态演变。军工订单可见性强，估值处于历史低位，具备配置价值。