据伊朗塔斯尼姆通讯社报道，伊朗方面今天（3月26日）称对以色列方向发射导弹进行打击，这是当天的第二轮...

逻辑最硬。伊朗是OPEC第三大产油国，其出口若受制裁或主动削减，将直接消除全球供应冗余。霍尔木兹海峡承担全球20%石油贸易，任何航运干扰都将引爆油价。中国海油（纯上游）弹性最大，中国石油受益于一体化，中小油服公司（如通源石油）在油价高景气下订单和盈利预期将大幅上调。

地缘风险+通胀预期+美元信用担忧，三重驱动。黄金是对冲“未知风险”的最佳工具。山东黄金（纯金矿）弹性足，紫金矿业（铜金共振）兼具成长性，银泰黄金成本优势明显。金价若站稳2200美元，相关公司估值将系统性重估。

冲突凸显国防安全与装备现代化的紧迫性，将强化军工行业的“刚需”逻辑。无人机（航天彩虹）、航空装备（中航沈飞）及海军装备（中国船舶）关注度提升。但A股军工板块更多是情绪和主题驱动，需观察后续订单和政策的实质性落地。