【华泰证券：地缘和AI可能仍是导致宏观象限切换的关键变量，此外还需关注高利率对基本面的滞后影响】华泰

【华泰证券：地缘和AI可能仍是导致宏观象限切换的关键变量，此外还需关注高利率对基本面的滞后影响】华泰证券研报指出，近期AI+能源通胀驱动全球经济“结构性过热”，在此背景下，分子和分母端角力，投资者或需要不时面对流动性的逆风，收益的关键在于分子端盈利和需求能否提供足够的缓冲，股票和工业品整体或优于债券和黄金。向后看，地缘和AI可能仍是导致宏观象限切换的关键变量，此外还需关注高利率对基本面的滞后影响。