【中方呼吁推动冲突政治解决以缓解难民危机】中国常驻联合国副代表孙磊25日在安理会听取联合国难民事务高

未来1-5个交易日，黄金（COMEX金价）可能小幅回落1-2%至2280美元附近，避险情绪边际降温。军工板块（中航沈飞、航发动力）面临短期获利了结压力，预计回调3-5%。与此同时，'一带一路'概念股（中国交建、中国电建、北方国际）将获得资金关注，尤其在北向资金持续净流入背景下，基建出海标的有望逆势走强。石化板块受冲突缓和预期压制，中国石油短期承压但幅度有限。

投资机会

• +第一优先级：北方国际（000065），当前股价12元附近，PE仅8倍，中东重建订单弹性最大，6个月目标价16元（+33%）。第二优先级：三一重工（600031），海外收入持续超预期，15元以下分批建仓，目标价20元。第三优先级：中国交建（601800），一带一路核心标的，8.5元支撑强劲，目标价11元。逻辑：和平红利>战争溢价，重建确定性>冲突不确定性。

⚠️ 风险因素

• !最大风险：地缘局势反复——如果停火谈判破裂，基建出海预期将立刻逆转，相关标的可能急跌8-10%。止损纪律：北方国际跌破10.5元（-12%）、三一重工跌破13元坚决离场。另一个隐性风险是汇率——人民币若快速升值，出海企业利润将被侵蚀。