【我国首个千万千瓦级“沙戈荒”基地配套煤电项目取得关键进展】今天（26日），记者从三峡集团获悉，我国

未来1-5个交易日，煤电设备板块（东方电气、上海电气、哈尔滨电气）大概率高开高走，消息面催化+设备招标预期共振。特高压概念（国电南瑞、平高电气、许继电气）跟涨，因为库布其基地配套的±800kV特高压直流是核心传输通道。储能板块（阳光电源、宁德时代储能业务线）受「煤电+储能深度联动」表述刺激，情绪面偏多。纯风光运营商（三峡能源、龙源电力）中性偏正面，但短期涨幅有限，因为市场更关注设备端增量。

投资机会

• +核心标的：东方电气（600875），超超临界机组龙头，当前股价21元附近，对应2025年PE仅13倍，煤电设备订单反转+核电+氢能三轮驱动。6个月目标价看到28-30元，空间35%+。次选：国电南瑞（600406），特高压+电网智能化双主线，25元以下闭眼买，目标价33元。弹性标的：阳光电源（300274），大储爆发逻辑清晰，回调至85元附近可分批建仓，目标110元。

⚠️ 风险因素

• !最大风险：煤电审批政策再度收紧。如果碳中和政策突变、新增煤电项目被叫停，整个煤电设备逻辑崩塌。第二风险：特高压核准不及预期，项目节奏后延。止损纪律：东方电气跌破18元（-15%）坚决止损，国电南瑞跌破22元离场。同时警惕短期情绪过热后的获利回吐，追高风险大。