【庞巴迪CEO：正就加拿大本土生产萨博监视飞机进入深度谈判】庞巴迪公司正与瑞典萨博公司深入洽谈，计划

未来1-5个交易日：萨博集团（SAAB-B.ST）将受益于订单预期升温，股价有望上探至420-440瑞典克朗区间；庞巴迪（BBD-B.TO）短期或受国防订单预期提振冲击33加元关口；洛克希德·马丁（LMT）面临加拿大F-35订单缩减压力，短期承压于430美元下方。A股军工板块（中航沈飞、航发动力）受全球军工订单流向变化情绪带动，可能出现1-2%的脉冲式上涨。

投资机会

• +核心标的：萨博集团（SAAB-B.ST），目标价480瑞典克朗（较当前约15%空间），逻辑是GlobalEye加拿大产线落定后将打开北美出口管道，叠加鹰狮战斗机对F-35的替代预期，戴维斯双击可期。次选：庞巴迪（BBD-B.TO），目标价38加元，国防业务收入占比若从目前约10%提升至25%，PE应从12x重估至18x。激进可关注莱昂纳多（LDO.MI），目标价28欧元。

⚠️ 风险因素

• !最大风险：渥太华最终维持88架F-35全量采购，庞巴迪-萨博合作沦为'备胎方案'。止损线：萨博跌破350瑞典克朗（较当前约-10%），庞巴迪跌破27加元。另一个隐性风险是欧盟内部政治变动导致跨国军工合作审批延误。