【美官员称美伊正就重新开放霍尔木兹海峡进行讨论】当地时间9月25日，央视记者获悉，一位美国官员透露，

未来1-5个交易日，能源开采板块（中海油、中国石油）大概率回调3%-5%，油运板块（中远海能、招商轮船）因战争险保费回落和运价预期下修承压；反之，中国国航、南方航空、东方航空将因油价预期下行跳涨，万华化学、恒力石化等炼化一体化企业成本端利好兑现。军工护航概念（中船防务等）前期涨幅将回吐。A股整体风险偏好回升，但量能决定反弹高度。

投资机会

• +核心买点：中国国航（601111），目标价看到9.5-10元区间，逻辑是油价下行+暑运数据共振，当前仓位可建至15%；万华化学（600309）作为炼化白马，75元下方分批布局，看至90元，中线持有3个月。激进者可关注春秋航空，弹性更大但波动也更大。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是伊朗'特定条件'谈崩——这是典型的'签字前风险'。一旦48小时内出现谈判破裂消息，油价将V型反转，航空股立刻回吐全部涨幅。止损纪律：航空股跌破60日均线无条件离场，油运股反弹至前期高点70%位置必须减仓。仓位上，单一板块不超过总资产25%。