【中美建设性战略稳定关系──迈向正确相处之道的重要一步】中美关系迎来举世瞩目的历史性时刻。

未来1-5个交易日：沪深300预计高开1.5%-2%，创业板指弹性更大或涨2.5%以上。港股恒生科技指数领涨3%-4%。半导体设备（北方华创、中微公司）涨停概率极高，跨境电商（安克创新、华凯易佰）大涨5%以上。利好人民币资产，离岸人民币升值至7.05-7.10区间。美股方面，苹果、英伟达盘前涨2%-3%，中概股集体反弹5%以上（拼多多、B站、蔚来领涨）。国债期货可能小幅承压，避险情绪退潮。

投资机会

• +核心买点：1）半导体设备ETF（159516），目标涨幅25%-30%，逻辑是'竞争有度'=国产替代加速+估值修复；2）恒生科技ETF（513180），目标涨幅20%，外资回流+流动性改善；3）个股首选北方华创（002371），目标价420元（现价约340元），PE从45x修复到55x。现在买的原因：市场尚未充分定价'新定位'的长期意义，属于预期差最大的窗口期。

⚠️ 风险因素

• !最大风险：1）美方后续出尔反尔，特朗普政府政策反复概率高于拜登政府，一旦加征关税信号重现，出口链估值将瞬间回吐全部涨幅；2）地缘政治如台海问题突然升级，所有中美缓和逻辑归零；3）止盈止损：北方华创跌破310元（前低支撑）清仓离场，恒生科技指数跌破4800点减半仓。