【欧菲光拿下小米18 Pro Max潜望长焦订单】9月23日晚，小米发布18 Pro系列，搭载徕卡全

未来1-5个交易日，光学摄像模组板块情绪明显回暖，欧菲光（002456）大概率高开3%-5%，若放量突破前期平台则看7%以上。舜宇光学（2382.HK）作为同赛道龙头情绪联动；丘钛科技（1478.HK）因同为小米核心供应商同样受益。瑞声科技（2018.HK）光学业务估值重估。消费电子白马立讯精密、蓝思科技跟随小米高端化链条小幅走强。短线注意"利好兑现"回落风险，若高开超5%不追。

投资机会

• +首选欧菲光（002456）：潜望长焦独供地位+连续两代供货记录=订单可见度极高的成长股，6个月目标价看至前期高点区间（对应2026年PE 35倍）。次选韦尔股份，2亿像素CIS放量叠加高端CIS涨价周期。港股看丘钛科技，潜望份额提升+估值便宜（PB不到1倍），弹性最大。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是小米18 Pro系列销量不及预期（备货1000万台vs实际600万台），直接砍单模组厂。止损线：欧菲光跌破60日均线且单周跌幅超15%，或小米公布首销数据同比下滑20%以上，立即离场。第二大风险是舜宇切入内对焦方案分单，警惕Q4供应链二供传闻。