【伊朗：通过卡塔尔与美国接触旨在传达伊方诉求】伊朗外交部发言人伊斯梅尔·巴加埃（Esmail Bag

未来1-5个交易日：原油系集体承压，布伦特原油可能测试75美元/桶支撑，国内油气开采板块（中国石油、中国海油）大概率低开2-3%；黄金避险溢价回吐，山东黄金、中金黄金短期承压；军工板块情绪降温，中航沈飞、中航西飞面临获利盘兑现。反向受益：航空股（中国国航、南方航空）因燃油成本预期下降而反弹，化工股（万华化学、荣盛石化）因原料成本预期改善获资金青睐。航运板块分化：油运（中远海能、招商轮船）短期利空，集运（中远海控）中性偏多。

投资机会

• +首选航空股：中国国航（目标价12元，当前约8元，空间50%），逻辑是油价下行+人民币企稳+国际航线恢复三重共振。次选化工龙头：万华化学（目标价100元，当前约75元，空间33%），MDI价差扩大+原料成本下降双击。第三选择：中国海油若跌至18元以下（对应股息率超7%），是长期资金的黄金买点。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是谈判破裂——伊朗此举可能只是缓兵之计，若美国拒绝解除制裁，油价将报复性反弹，所有上述逻辑瞬间反转。止损纪律：航空股跌破前低8%无条件止损；化工股若原油单日暴涨超5%立即减仓。另一个风险是市场'买预期卖事实'——消息公布后第一波冲进去的人往往是接盘侠。