【摩根大通CEO警告：美施压俄罗斯不应惩罚印度及全球油市】摩根大通CEO杰米·戴蒙9月22日在孟买接

未来1-5个交易日，A股石油板块将出现分化：中国石油（601857）因上游勘探业务受益油价上涨，可能高开2-3%；但中国石化（600028）因炼化成本上升，可能低开1-2%。油运板块中远海能（600026）、招商轮船（601872）将获资金追捧，预计有5-8%的脉冲式上涨。新能源板块宁德时代（300750）、阳光电源（300274）可能因传统能源风险溢价上升而获得避险资金流入。

投资机会

• +首推油运板块：中远海能（600026）目标价18元，当前约14元，空间28%。逻辑是VLCC运价每上涨1万美元/天，公司年化利润增厚约8亿元。其次关注中国石油（601857），目标价9.5元，油价每涨10美元，上游利润增厚约300亿元。新能源作为对冲配置，宁德时代目标价280元。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是美国对印度实施实质性制裁，导致全球原油需求破坏性下滑，油价先涨后崩。若布伦特原油突破120美元后快速回落至90美元以下，所有能源股需止损。另外，若美国豁免印度，地缘溢价将迅速消退，油运板块可能回吐全部涨幅。