【平头哥公布CPU规划：将推倚天720、倚天730和倚天750三代芯片】9月22日，在2026杭州云

未来1-5个交易日，阿里概念股、国产CPU/互联IP板块将出现脉冲式行情。港股阿里巴巴（9988.HK）有望获情绪催化，A股方面，寒武纪、海光信息作为国产算力对标标的可能跟涨，但需警惕"利好兑现即出货"。真正被低估的是ICN互联协议相关的高速接口IP和先进封装公司——如芯原股份、通富微电，市场尚未充分定价"自研互联总线"这一变量。短期看，服务器整机商浪潮信息、中科曙光可能因"国产算力系统级方案"叙事获得资金关注。

投资机会

• +首选阿里巴巴（9988.HK），当前估值未充分反映'AI基础设施平台'属性，若云业务增速回升叠加自研芯片叙事，12个月目标价看至120-130港元。A股首选芯原股份，作为国产IP+互联协议潜在授权方，若ICN生态外溢，市值弹性最大，目标价看30%上行空间。次选通富微电，先进封装确定性受益，回调即买点。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'路线图≠量产'——2027年才推720/730，750更远，中间存在技术跳票和生态建设不及预期风险。其次是美国进一步制裁升级，若ARM架构授权或先进制程被卡，倚天迭代可能中断。止损信号：阿里云增速连续两季度低于预期，或国产算力板块成交量萎缩至高峰50%以下。