【人民日报：双方要用好人工智能政府间对话机制 打通技术、市场、产业壁垒】人民日报刊文《锚定新定位，推

未来1-5个交易日，AI板块将出现明显分化。直接受益的是具备中美合作预期的AI应用层公司，如科大讯飞（002230）、金山办公（688111）有望获资金追捧，预计涨幅5-15%。算力板块中，中科曙光（603019）、浪潮信息（000977）可能因'合作预期'获得情绪修复。但纯国产替代逻辑的标的如寒武纪（688256）、海光信息（688041）可能面临短期资金分流压力，回调3-8%是大概率事件。港股方面，商汤（0020.HK）、百度（9888.HK）弹性更大，可能录得两位数涨幅。

投资机会

• +明确建议：买入AI应用层龙头。科大讯飞（002230）目标价看至65-70元，当前估值处于历史中枢下方，中美合作预期将驱动估值修复至行业平均以上。金山办公（688111）目标价350-380元，AI订阅收入占比提升是核心催化剂。港股商汤（0020.HK）弹性最大，目标价2.5-3.0港元，但仓位控制在5%以内。数据要素板块的人民网（603000）作为政策风向标，目标价看至35-40元。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'预期落空'。人民日报文章是政策信号，但具体合作机制落地需要时间，若1-2个月内无实质性进展，AI板块可能回吐涨幅。止损信号：科大讯飞跌破48元、金山办公跌破280元、商汤跌破1.5港元，坚决离场。另一个风险是技术脱钩派的反扑，若美国方面出台新的限制措施，整个逻辑将被推翻。