【A股修复行情延续 关注高景气板块布局机遇】9月21日，A股三大股指集体收涨，上证指数上涨0.97%

未来1-5个交易日，医药板块（创新药、CXO）和房地产（优质央国企）将继续惯性冲高，但追高风险加大。算力产业链中光模块、液冷、铜连接等供给紧缺环节将接力上涨，中际旭创、新易盛、工业富联是核心观察标的。工业金属方面，铜、铝相关标的（紫金矿业、洛阳钼业、云铝股份）将受油价回落+美元走弱双重提振。需警惕的是，若美债利率短期反弹，高估值成长股将首当其冲回调。

投资机会

• +买什么？算力产业链中供给最紧缺的光模块和液冷环节。为什么现在买？海外AI资本开支超预期+国内算力基建加速+利率下行提升估值。目标价：中际旭创看至120-130元，新易盛看至80-85元，工业富联看至25-28元。工业金属方面，紫金矿业看至18-20元，洛阳钼业看至8-9元。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是10月底美联储议息会议释放鹰派信号，导致美债利率反弹，高估值成长股将面临杀估值风险。如果美债10年期收益率重新站上4.5%，算力产业链和医药板块将回调15%-20%。止损信号：中际旭创跌破90元，紫金矿业跌破14元，需果断减仓。